2017年第一季度中國鋰電池產業發展概況(下篇)

三
、材料環節：

材料環節中，正極、負極
、電解液
、隔膜環比均出現不同程度下滑，主要是由於第四季度新能源汽車衝量帶動上遊原材料需求強勁，而第一季度受政策影響且處於銷售淡季，因此環比均出現下滑。

在四大材料中
，市場變動最大的為正極材料和電解液，其中磷酸鐵鋰、鈷酸鋰
、三san元yuan材cai料liao這zhe三san大da材cai料liao第di一yi季ji度du影ying響xiang最zui大da的de在zai於yu各ge自zi價jia格ge上shang的de變bian動dong。電dian解jie液ye上shang主zhu要yao變bian化hua在zai於yu市shi場chang總zong量liang上shang波bo動dong，在zai曆li年nian的de第di一yi季ji度du同tong比bi中zhong首shou次ci出chu現xian下xia滑hua
，總zong體ti分fen析xi請qing看kan下xia文wen。

1.正極材料：

高工產研鋰電研究所(GGII)調研顯示，2017年第一季度國內正極材料產量37780噸，同比增長27.8%，環比下降23.5%。

正極材料中
，四大材料環比均出現下滑，主要原因：1)第一季度為新能源汽車動力電池淡季，各企業忙於檢修設備和整改
；2)補貼政策波動
，新能源汽車補貼跟隨電池能量密度掛鉤，在客車電池上高容量鐵鋰材料市場有限；3)大磷酸鐵鋰電池企業產線整改三元路線，因此鐵鋰材料銷量大減。

三元材料：第一季度中是正極四大材料出貨量最大材料，較其他三大材料同比增長高出20%以上，主要原因：

a)2016年第四季度11月份開始國家補貼政策變動較大，對低能量密度類電池補貼下降，因此三元材料成為熱門。

b)1月份開始鈷金屬開始幅上漲，三元材料價格跟隨逐步上升，部分電池企業開始大量囤貨；

磷酸鐵鋰：年度同
、環比首次出現下降，降幅分別為15.6%、30.8%。主要原因：

1)政策性影響。國內動力磷酸鐵鋰電池企業自2016年11月份開始大麵積減產，大企業中如CATL、比亞迪
、國軒、力神
、國能等均在減產
，第一季度中1-2月份又受到過年放假
、企業產線整改等影響，因此總體市場產量有限，下滑嚴重；

2)企業整改產線。第一季度
，補貼政策偏向高容量類型電池
，前期用草酸鐵、氧化鐵等做前驅體的磷酸鐵鋰材料企業開始產線整改
，轉向無水磷酸鐵。因此第一季度能做高容量型材料企業有限。

錳酸鋰，第一季度出貨量同比增長相對較大為39.4%
，但環比也受到一季度市場影響
，出現34.6%的下滑，主要因為：

1)tongbizengchangyuanyin，yijidusanyuancailiaojiagebaozhang，yuanzhushumadianchiqiyeweilejieshengchengben，zaizhongdiduansanyuanshumadianxinchanmengbilishangsheng
，shichangyongliangtongbishangsheng。

2)環比下降較大原因，一季度屬於數碼淡季
，加上2月份放假期間，材料、電芯企業開工較晚
，因此總體環比出貨量下降。

鈷酸鋰方麵
，本季度同比增速持續上漲
，環比同樣出現小幅度下降，但在四大正極材料中環比降幅最小，僅為9.5%。主要原因：

1)鈷金屬價格暴漲，企業囤貨；一(yi)季(ji)度(du)鈷(gu)酸(suan)鋰(li)價(jia)格(ge)跟(gen)隨(sui)鈷(gu)金(jin)屬(shu)上(shang)漲(zhang)，價(jia)格(ge)同(tong)比(bi)去(qu)年(nian)年(nian)底(di)上(shang)漲(zhang)將(jiang)近(jin)一(yi)倍(bei)
，材(cai)料(liao)企(qi)業(ye)拿(na)原(yuan)材(cai)料(liao)困(kun)難(nan)，電(dian)池(chi)企(qi)業(ye)開(kai)始(shi)大(da)量(liang)囤(tun)貨(huo)，加(jia)上(shang)材(cai)料(liao)出(chu)口(kou)退(tui)稅(shui)取(qu)消(xiao)，企(qi)業(ye)出(chu)口(kou)量(liang)下(xia)滑(hua)。

2)國內軟包數碼電池出口上升，由於全球鈷金屬短缺

，國外軟包數碼電池企業成本加大
，因此三星、LG部分數碼訂單轉向國內企業。

從各自材料上來看

，三元材料同比增速高於其他材料增速，成為增長最大材料，同比增速達68.4%；但前幾年被稱為最為熱門材料的——磷酸鐵鋰材料在2014年至今各季度中，此季度首次出現同比負增長，達-15.6%，同時價格暴跌。

注：上述材料以常規型為主

，硫酸鈷以電池級為主。

2.電解液環節：

2017年第一季度國內電解液產量為16430噸
，同比下滑20%，環比下滑18.1%，整個季度主要由於政策波動
、上遊鈷礦大幅漲價、核心原材料六氟磷酸鋰價格逐漸下滑等因素的影響
，2017年Q1國內電解液市場主要呈現以下幾個特點：

1)價格戰激烈：由於2017年Q1市場需求有所下降，電解液企業之間的價格競爭日趨激烈，加至原材料六氟磷酸鋰的價格目前已經下滑至30萬元/噸以下，因此電解液廠家紛紛下調電解液價格，動力型電解液價格已經降低至6.3萬元/噸左右，價格戰打響。

2)動力型電解液出貨量同比萎縮：動dong力li型xing電dian解jie液ye受shou政zheng策ce性xing因yin素su影ying響xiang較jiao大da，尤you其qi是shi磷lin酸suan鐵tie鋰li電dian解jie液ye的de需xu求qiu量liang降jiang低di更geng為wei明ming顯xian，而er部bu分fen電dian解jie液ye企qi業ye對dui客ke戶hu新xin送song樣yang的de三san元yuan動dong力li型xing電dian解jie液ye目mu前qian正zheng處chu於yu測ce試shi階jie段duan
，因yin此ci尚shang未wei大da批pi量liang供gong應ying，從cong而er導dao致zhi動dong力li型xing電dian解jie液ye的de出chu貨huo量liang環huan比bi下xia滑hua22%左右。預計第二季度三元動力型電解液通過電池企業的測試

，動力型電解液的出貨量將逐漸恢複。

3)數碼型電解出貨量相對穩定：數碼電池市場目前已經相對成熟，且受政策等其他因素影響較小

，因此數碼型電解液的市場需求相對穩定。

3.負極材料環節：

2017年第一季度國內負極材料銷量26800噸
，同比增長24.5%，環比下降17.2%，其中人造石墨環比下降17.5%
；天然石墨環比下降24.5%。

天然石墨環比降幅較大
，跌幅達24.5%
，主要由於前期使用天然石墨為主的動力電池企業，在2017年將發力三元動力，而負極材料體係也由原來的天然石墨逐漸轉向至人造石墨
，因此導致天然石墨銷量環比大幅下跌。

人造石墨環比跌幅相對較少
，主要原因有：1)2017Q1動力電池銷量環比下跌

，對人造石墨的需求量有所減少
；2)前期以天然石墨為主的A企業在人造石墨負極材料的采購占比逐漸提高

，對總量下降形成對衝，因此負極材料環比跌幅相對於天然石墨較小。

4.隔膜環節

2017年第一季度中國鋰電池隔膜廠商產量為21520萬平米，同比增長16.2%，環比下降30.1%。主要原因有:

1)濕法占比逐步提升

，動力電池上濕法替代幹法隔膜加速，一季度濕法出貨比例大於幹法；

2)幹濕法隔膜價格再度下滑，其中幹法單拉隔膜均價已跌至3元/㎡，雙拉跌至2元/㎡
，濕法跌至4.1元/㎡；主要受補貼退坡終端擠壓上遊、前期擴張濕法產能釋放
，市場競爭加大
；

3)數碼濕法隔膜出口量上漲
，國內企業進口下降；大型軟包電池企業一季度處於滿產階段
，市場需求大
；

GGII預計：1)前期新建濕法隔膜產能即將在6-7月份集中釋放
，屆時新一輪價格戰必將打起；2)電池能量密度與安全性逐步提高，幹法隔膜企業將加快建設塗覆產線。

了解更多關於鋰電產業數據信息
，請參考高工(GGII)發布的《鋰電產業季度數據庫》，該數據庫涵蓋我國各季度產量
、產能
、價格走勢、各大材料生產企業季度產量、擴產計劃、資本市場動態及供應鏈關係。